Każde przedsiębiorstwo, ewoluuje w sposób paraboliczny - przez kolejne etapy własnego rozwoju. W literaturze i praktyce przedmiotu – wyróżnić można przynajmniej 7 takich faz.

  
Zasadniczą zmianę przynosi etap rozwoju przedsiębiorstwa, zwany fazą optimum. Na tym etapie zwykle dochodzi do przemyśleń po stronie właścicieli, którzy mają świadomość ograniczeń kapitałowych, ograniczeń na rynkach zbytu, słabości organizacyjnej, rosnącej odpowiedzialności za podejmowane decyzje, itd.

Aby ujawnić moment rozwoju firmy w sposób wiarygodny, należy sporządzić audyt, a w oparciu o audyt i informacje rynkowe - określić wartość firmy. Polecamy przygotowanie wyceny ogólnej z prognozą .

Faza optimum, zależnie od branży, na rynku Polskim następuje po około 6 - 12 latach prowadzenia z sukcesem działalności gospodarczej. Charakter produktu, osiągana marża, dostępność do kapitału i umiejętności organizacyjne zarządzających ( często właścicieli ) zwykle determinują moment osiągnięcia etapu optimum. Innym słowy: im lepsze zarządzanie, wyższa elastyczność i czujność managerów przedsiębiorstwa – tym etap ten następuje póĽniej, a przedłużone są fazy dynamicznego rozwoju i stabilizacji. Jeżeli natomiast produkt, usługa ze względu na swój charakter pozwala firmie zaistnieć w branży, jednakże sposób zarządzania z czasem doprowadza do obniżenia rentowności, faza optimum następuje wcześniej, etap stabilizacji jest krótszy, a brak zmian prowadzi do straty na wyniku przedsiębiorstwa. Firma zmierza w stronę upadku .

Stosunkowo łatwo rzeczywistą rentowność firmy określają właściwe analizy finansowe, wsparte audytem prawnym lub finansowym, który potwierdza zgodność prowadzonej przez firmę rachunkowości z obowiązującymi przepisami. Korzyści wynikające z audytu lub uproszczonej wyceny uzupełnionej o analizę wskaĽnikową, częstokroć wskazują obszary, które wymagają restrukturyzacji .

Można, obserwując rynek polski, pokusić się o wniosek dotyczący korelacji pomiędzy poziomem obrotów rocznych a fazą optimum. Większość firm skupionych w rękach osób fizycznych, to firmy rodzinne, które stosunkowo szybko osiągają fazę kilkunastu milionów przychodów rocznych. Faza dynamicznego wzrostu skłania właścicieli do inwestycji . Po wykonaniu inwestycji okazuje się, że skoncentrowanie i na niej uwagi, osłabiło sprzedaż. Niejednokrotnie osiągnięte wcześniej, stosunkowo duże przychody, usypiają czujność kadry zarządzającej. Obiektywnie patrząc – firma kadrowo nie nadąża, nie jest w stanie objąć wszystkich zagadnień, będących konsekwencją wejścia na inny poziom działania organizacji. Niezależnie mimo zmniejszenia dynamiki - następuje faza stabilizacji. Rynek i Odbiorcy przywykli do produktu. Stosunkowo szybko faza stabilizacji przechodzi w fazę optimum. W Polsce, etap stabilizacji następuje zwykle przy poziomie 20 milionów przychodów rocznie.

OdpowiedĽ jest bardzo indywidualna. Zależy przede wszystkim od wyniku przeprowadzonych audytów (wyceny) oraz wizji Właściciela badanego przedsiębiorstwa .

Pracownicy i współpracownicy Kancelarii Prawnych ACF – wykonują na Państwa życzenie następujące czynności pozwalające określić sytuację wewnętrzną i zewnętrzną podmiotu:

►  Audyt

Polega na sporządzeniu oceny firmy, oceny jej organizacji, poszczególnych systemów, procesów, zespołów i produktów. Audyt ma na celu zweryfikowanie prawdziwości i rzetelności informacji podawanych przez przedsiębiorstwo lub jego komórki organizacyjne. Korzyścią przeprowadzenia audytu jest przygotowanie obiektywnej opinii na temat organizacji, firmy, zespołu, systemu itp. i udzielenie odpowiedzi na pytanie - czy dany przedmiot audytu spełnia pokładane w nim oczekiwania . Niezależnie od oceny, opinia z audytu wskazuje kierunki pożądanych zmian w badanych obszarach czy procedurach .

►  Audyt prawny (Due diligence )

Ze względu na zakres badania jest jednym z najbardziej miarodajnych narzędzi służących ocenie wewnętrznej sytuacji podmiotu . Polecany jest szczególnie jako narzędzie, przed planowanym nabyciem udziałów lub przejęciem badanego podmiotu. Przedmiotem badania są nie tylko wyniki finansowe, poddawane bezpośredniej korekcie, lecz także wszelkie umowy zawarte przez przedsiębiorstwo, zabezpieczenia do umów kredytowych, itp., wykonywana jest analiza finansowa przedsiębiorstwa . Na podstawie informacji rynkowych, zweryfikowanych danych finansowych i umów, wykonywana jest analiza SWOT. W ramach SWOT , pozyskujemy informacje, jak funkcjonuje firma na tle konkurencji, w konkretnym środowisku branżowym. Ocenie podlegają wewnętrzne obszary i czynniki mające największy wpływ na działalność przedsiębiorstwa oraz środowisko branżowe przedsiębiorstwa z jego zagrożeniami i potencjałem rozwoju .
Rzetelnie przeprowadzony audyt prawny jest zazwyczaj niezwykle istotną podstawą negocjacji dla dwóch stron transakcji . Zbywca – doskonale zna słabe punkty na mapie swojego biznesu, Nabywca zna rzeczywistą sytuację podmiotu, który jest przedmiotem jego zainteresowania .
Rola Kancelarii polega na tym, aby poprawnie oszacować ryzyko transakcji, przygotowując stronę do skutecznego prowadzenia rozmów .

Należy zwrócić uwagę, że przeprowadzony na minimum 6 miesięcy przed planowanymi rozmowami audyt prawny, pozwala na pracę nad słabymi obszarami w zasobach organizacji i adekwatne zaplanowanie tempa i harmonogramu transakcji .

►  Audyty operacyjne

Ujawniają rzeczywisty poziom oszczędności, wydajności i skuteczności danego obszaru działania firmy . Do tej grupy należą: audyt kompetencji kadry zarządzającej ( personalny ), audyt sił sprzedażowych i audyt produkcji .
Audyty operacyjne są niezwykle cennym Ľródłem informacji o firmie. Wyniki audytów bywają zaskakujące dla Klienta, często ujawniając obiektywne niedociągnięcia w działalności przedsiębiorstwa lub błędy poszczególnych służb .
Odpowiadają na pytania: dlaczego realizacja zadań zgodna z planem, nie jest wykonalna przez dany zespół lub dany obszar działania firmy .

►  Audyt finansowy

Ogranicza się do badania sprawozdania finansowego, procedur i polityki rachunkowości przedsiębiorstwa. Audyt finansowy umożliwia obiektywne określenie wartości sprzedaży, wysokości zobowiązań czy ilości środków pieniężnych . Ujawnia, czy dane zawarte w sprawozdaniach finansowych nie są zniekształcone. Bezpośrednią korzyścią przeprowadzenia audytu finansowego pełnego lub uproszczonego – jest ujawnienie ewentualnych odchyleń lub zniekształceń w prezentowanych danych, które może wpłynąć na decyzje Zarządu, potencjalnego inwestora, pożyczkodawcy lub innych użytkowników danych finansowych.

►  Wycena

O ile audyt bada najczęściej sytuację bieżącą, o tyle Wycena zależnie od metody sięga retrospektywnie w historię firmy, aby udzielić odpowiedzi, co do prognozy na przyszłość . Polski rynek cechuje się dużą dynamiką zmian koniunkturalnych, za którymi – jako pochodną kroczą zmiany w polityce kredytowej Banków . Sytuacja taka nie pozostaje bez wpływu na mniejsze, krajowe przedsiębiorstwa . Wycena przeprowadzana przez Kancelarię ACF uwzględnia szereg specyficznych czynników charakterystycznych właśnie dla małych lub średnich przedsiębiorstw krajowych z uwzględnieniem ich bardzo ograniczonego, na rynku polskim, dostępu do kapitału .
Niezależnie zawsze wyceniamy przedsiębiorstwo z równoległym użyciem przynajmniej 3 z dostępnych metod wyceny .

Zazwyczaj stosujemy następujące metody wyceny:

1. metoda porównań rynkowych (mnożnikowa,wskaĽnikowa),
2. metody majątkowe,
3. metody dochodowe.

Interpretując wyniki wyceny, informujemy Klienta o dolnej wartości przedsiębiorstwa, pozostawiając mu pole do negocjacji w zakresie podanych różnych wyników wycen . Z uwagi na fakt, że wyniki wyceny przeprowadzone różnymi metodami zwykle odbiegają od siebie, nie polecamy podejścia uwzględniającego średnią arytmetyczną z przeprowadzonych wycen. Uważamy, że należy przybliżyć czynniki generujące różnicę i skorygować ich ewentualny negatywny wpływ w najbliższych latach . Reasumując: skłaniamy się w stronę zdyskontowanej metody przepływów pieniężnych, o ile nie mamy wątpliwości wobec ziszczenia się prognoz i kosztu kapitału . W przypadku zaistnienia wątpliwości wobec tych parametrów korygujemy wycenę metodami majątkowymi lub majątkowymi i mnożnikowymi .

Przeprowadzenie wyceny w firmie jest zdarzeniem, które powinno diagnozować jej stan i wpływać na strategiczne decyzje w poszczególnych obszarach działalności przedsiębiorstwa jako organizacji .
Potrzeba wyceny wynika często z planowanej sprzedaży firmy, fuzji, wejścia na giełdę . Naszym zdaniem jednak, wycenę powinno przeprowadzać się przynajmniej raz na cztery lata, aby optymalizować kierunek rozwoju firmy . Sporządzenie wyceny „na dzień przed” planowanymi rozmowami o sprzedaży jest chybione . Partner, który zaproponował nabycie udziałów, czy wręcz całego przedsiębiorstwa, a którym jest często międzynarodowa korporacja, najprawdopodobniej poznał naszą firmę lepiej niż my sami, zanim złożył propozycję . Szkoda ponieważ – przy odrobinie staranności – zbywca mógł uzyskać znacznie lepszą wartość firmy, a z nią – lepszą pozycję negocjacyjną i wynagrodzenie .